2018年醫(yī)藥行業(yè)結(jié)構(gòu)性改革深化，市場增速放緩，國家機構(gòu)改革全面展開，醫(yī)?？刭M、醫(yī)保和基藥目錄調(diào)整、一致性評價、藥審改革等重要改革持續(xù)深化。除此之外，國家組織藥品集中采購試點穩(wěn)步推進，實行“量價掛鉤、以量換價”，采購結(jié)果顯示仿制藥降價幅度大，且原研藥替代效應明顯。這預示著我國仿制藥行業(yè)已進入“薄利多銷”時期，行業(yè)集中度將進一步提升，改革成果已陸續(xù)進入收獲期。
政策法規(guī)的實施將會影響醫(yī)藥行業(yè)收入和利潤，眾多同質(zhì)化嚴重的生產(chǎn)企業(yè)將面臨行業(yè)洗牌，而創(chuàng)新藥、高質(zhì)量的仿制藥將迎來國家政策扶持，成為制藥企業(yè)收入和利潤的主要來源。過去一年，眾多醫(yī)藥企業(yè)經(jīng)營狀況如何？億歐大健康帶你從已披露2018年經(jīng)營業(yè)績的100家醫(yī)藥上市公司中感知一二。
百家藥企宏觀畫像：近4成營收10-50億元，超半數(shù)凈利1-10億元
從百家醫(yī)藥上市公司2018年營收分布情況來看，超2成企業(yè)年度營收低于10億元；83%企業(yè)年度營收低于100億元；年度營收超過100億元的企業(yè)共有17家；過千億營收大關(guān)的僅有2家公司。
從百家醫(yī)藥上市公司2018年凈利潤分布情況來看，共有7家企業(yè)處于虧損狀態(tài)；17家企業(yè)歸母凈利潤低于1億元；56%的企業(yè)歸母凈利潤在1-10億區(qū)間；兩成企業(yè)歸母凈利潤高于10億元；凈利潤高于20億元的醫(yī)藥上市公司共有9家。
兩家入千億營收俱樂部：華潤醫(yī)藥、上海醫(yī)藥
華潤醫(yī)藥2018年度實現(xiàn)營業(yè)收入1896.89億港元，同比增長9.9%；實現(xiàn)凈利潤40.37億港元，同比增長15.9%。據(jù)年報數(shù)據(jù)顯示，制藥、醫(yī)藥分銷、藥品零售三個主要業(yè)務部分的收益占比分別為16.8%、80.2%以及2.9%。其中，華潤醫(yī)藥的制藥業(yè)務實現(xiàn)營收350.43億港元，同比增長19.5%；醫(yī)藥分銷業(yè)務實現(xiàn)收入1553.28億港元，同比增長7.4%；醫(yī)藥零售業(yè)務實現(xiàn)收入54.54億港元，同比增長28.5%。
上海醫(yī)藥2018年度實現(xiàn)營業(yè)收入1591億元，同比增長21.58%；歸屬于上市公司股東的凈利潤38.8億元，同比增長10.24%。從具體業(yè)務來看，上海醫(yī)藥醫(yī)藥工業(yè)實現(xiàn)收入194.62億元，同比增長29.86%；醫(yī)藥商業(yè)實現(xiàn)收入1396.22億元，同比增長20.51%。報告期內(nèi)，上海醫(yī)藥研發(fā)總投入為13.89億元，其中費用花10.61億元，同比增長34%。從研發(fā)投入結(jié)構(gòu)來看，其中18.7%投向創(chuàng)新藥研發(fā)；33.6%投向已有產(chǎn)品的二次開發(fā)；47.7%投向仿制藥研發(fā)和一致性評價，基本確保其創(chuàng)新藥管線有儲備，仿制藥品種呈集群式增長。
一家歸母凈利潤超40億元：恒瑞醫(yī)藥
恒瑞醫(yī)藥2018年總營收為174.18億元，同比增長25.89%，歸屬于上市公司股東的凈利潤40.66億元，同比增長26.39%；歸屬于公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤38.03億元，比去年同期增長了22.60%。恒瑞醫(yī)藥表示，2018年其各項經(jīng)濟指標穩(wěn)步增長，主要驅(qū)動因素為以下方面：一是創(chuàng)新成果的收獲，創(chuàng)新成果的逐步收獲對公司業(yè)績增長起到了拉動作用；二是公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，隨著公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，以手術(shù)麻醉、造影劑和特色輸液為代表的公司非抗腫瘤藥產(chǎn)品在各自治療領(lǐng)域內(nèi)逐步擴大市場，繼續(xù)保持穩(wěn)定增長態(tài)勢。
兩家凈利潤發(fā)生極端變化：華北制藥、信邦制藥
華北制藥2018年總營收為92.14億元，同比增長19.52%，歸屬于上市公司股東的凈利潤1.51億元，同比增長703.03%；歸屬于公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤0.22億元，比去年同期增長了2.45%。據(jù)年報數(shù)據(jù)顯示，華北制藥2018年獲政府補助近1.36億元，非經(jīng)常性損益項目合計金額1.28億元，這也是其凈利潤暴漲的主要原因。
信邦制藥2018年實現(xiàn)營業(yè)收入65.81億元，較上年同期增長增長9.63%；實現(xiàn)營業(yè)利潤總額-11.90億元，較上年同期下降381.66%；實現(xiàn)利潤總額-12.08億元，較上年同期下降388.18%；歸屬于上市公司股東的凈利潤-12.91億元，較上年同期下降504.29%。信邦制藥表示，凈利潤減少的主要是由于報告期內(nèi)對全資子公司中肽生化計提商譽減值。
四大連鎖藥店凈利旗鼓相當：老百姓、一心堂、大參林、益豐藥房
老百姓業(yè)績快報顯示，2018年實現(xiàn)營業(yè)收入94.84億元，同比增長26.43%；歸屬于上市公司股東的凈利潤4.35億元，同比增長17.20%。老百姓表示，2018年度非經(jīng)常性損益對其凈利潤的影響金額約為0.23億元。其中，歸屬于上市公司股東的非經(jīng)常性損益約為0.21億元，主要為老百姓及其控股子公司收到的政府補助資金等。
一心堂2018年度實現(xiàn)營業(yè)總收入91.76億元，同比增長18.39%；營業(yè)利潤6.84億元，同比增長34.86%；利潤總額6.92億元，同比增長26.48%；歸屬于母公司所有者的凈利潤5.21億元，同比23.27%。截止2018年12月31日，一心堂共5758家直營連鎖門店，已取得各類“醫(yī)療保險定點零售藥店”資格的藥店達4593家，占其藥店總數(shù)的79.77%。
大參林業(yè)績快報顯示，2018年度預計實現(xiàn)營業(yè)總收入89.49億元，較上年同期增長20.59%；實現(xiàn)營業(yè)利潤7.15億元，較上年同期增長12.85%；歸屬于上市公司股東的凈利潤5.33億元，較上年同期增加12.25%。報告期內(nèi)，大參林快速擴展市場，截止報告期末共有3880間藥店，本期新增967間，關(guān)店72間。
益豐藥房2018年度實現(xiàn)營業(yè)總收入69.1億元，同比增長43.79%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤4.2億，同比增長32.83%。益豐藥房表示，其業(yè)績上升的主要原因，一是老店同比內(nèi)生增長；二是其加速了新店建設和同行業(yè)并購。據(jù)悉，益豐藥房凈增加門店1552家，其中，新增直營門店546家；加盟店89家；收購門店969家；關(guān)閉門店42家。報告期末，益豐門店總數(shù)為3611家。
