國外，3M公司大手筆收購行業(yè)巨頭 ； 國內(nèi)，奧美醫(yī)療穩(wěn)居首位，2018年營收超20億。
450億大收購
據(jù)外媒報道，美國東部時間5月2日上午，3M公司以67億美元的價格（約合人民幣456億）從Apax Partners手中買下Acelity 公司及其子公司Kinetic Concepts Inc，其中包括債務(wù)部分。
據(jù)悉，Acelity是傷口護理技術(shù)和解決方案的領(lǐng)先供應(yīng)商，其子公司KCI是新型高階敷料領(lǐng)域的巨頭之一。其2018年實現(xiàn)收入15億美元（約合人民幣100億元）。3M的這次整合，補充了這一領(lǐng)域的醫(yī)療業(yè)務(wù)。報道稱，此次收購將于今年下半年完成。
因受這項交易影響，3M公司將今年的股票回購規(guī)模目標(biāo)調(diào)低至10億-15億美元，早前的目標(biāo)是20億-40億美元。
需要注意的是，3M在第一季度報告中宣布進行業(yè)務(wù)調(diào)整，裁員2000余人，預(yù)計這將為其每年稅前節(jié)省成本約2.25億至2.5億美元。有分析人士指出，這番裁員可能是為緩解資金開支，緩解壓力。
3M公司這番不惜斥巨資的收購，僅僅為拓展醫(yī)用敷料業(yè)務(wù)板塊。由此可見，目前全球醫(yī)用敷料市場的競爭日益激烈，而中國在這個市場，同樣也在出演著重要角色。
中國，全球生產(chǎn)基地
眾所周知，發(fā)達國家在生產(chǎn)上，外包情況十分普遍，在醫(yī)用敷料領(lǐng)域，我國目前已成為全球的生產(chǎn)基地，在國際市場上占據(jù)較高的外包市場份額。
根據(jù)中國醫(yī)藥保健品進出口商會的統(tǒng)計，截至2015年，歐洲醫(yī)用敷料產(chǎn)能外包率已達90%左右，美國產(chǎn)能外包約為60%。
醫(yī)用敷料作為醫(yī)療器械的一個細(xì)分子行業(yè)，產(chǎn)品包括紗布、無紡布、繃帶等醫(yī)用衛(wèi)生材料。就國內(nèi)該產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀，大部分醫(yī)用敷料生產(chǎn)企業(yè)仍以出口傳統(tǒng)醫(yī)用敷料為主，其絕大部分銷售收入也多來自海外市場。
中國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2018 年我國醫(yī)用敷料出口金額 26.08 億美元，同比增長7.48%，出口金額占醫(yī)療器械總出口額的 11.04%。去年我國醫(yī)用敷料最大出口市場是歐洲，出口金額9.17 億美元。
奧美醫(yī)療領(lǐng)跑
縱觀國內(nèi)企業(yè)，目前，在出口情況上從2016年--2018年的數(shù)據(jù)匯總可以看到，三巨頭分別是奧美醫(yī)療、穩(wěn)健醫(yī)療、振德醫(yī)療。
（圖片來源：企業(yè)公告）
目前已有兩家企業(yè)成功上市。今年3月11日，奧美醫(yī)療登陸深交所。在奧美醫(yī)療之前，2018年4月12日，振德醫(yī)療登陸上交所，是國內(nèi)醫(yī)用敷料行業(yè)首家上市公司。
但作為出口量第二的穩(wěn)健醫(yī)療，2017年10月31日，首發(fā)上市申請被否，截止目前，尚未有重新遞交申請消息。
今年4月末，奧美醫(yī)療發(fā)布2018年報，報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入20.27億元，同比增長18.49 %； 歸屬于上市公司股東的凈利潤2.28億元，同比小幅下滑2.55%。
年報顯示，在公司外銷業(yè)務(wù)上，呈持續(xù)增長態(tài)勢，2018年度，公司境外業(yè)務(wù)收入18.09億元，毛利率33.40%，營業(yè)收入比上年同期增長10.39%，毛利率比上年同期增長3.37%。公司醫(yī)用敷料產(chǎn)品出口總額位列行業(yè)第一，連續(xù)十年占據(jù)中國醫(yī)用敷料出口行業(yè)第一的位置。
究其原因，年報分析指出，除因公司傳統(tǒng)客戶的業(yè)務(wù)增長外，公司加大了對新興市場國家市場的開發(fā)，報告期內(nèi)公司加大了對中東市場、亞太市場、非洲市場的開發(fā)，取得一定的成效。
但需要注意的是，在國內(nèi)國外銷售量的比重上，國內(nèi)業(yè)務(wù)分量仍不及出口業(yè)務(wù)。2018年度實現(xiàn)收入僅為2.19億元。奧美方面稱，目前國內(nèi)業(yè)務(wù)目前正處于起步階段，未來公司將加大國內(nèi)市場的開發(fā)，著重提升國內(nèi)市場業(yè)務(wù)的盈利能力，加速完成在國內(nèi)市場的布局。
準(zhǔn)入門檻低
目前，國內(nèi)企業(yè)出口情況呈上漲態(tài)勢，據(jù)統(tǒng)計，2018年我國有超過5500家企業(yè)從事醫(yī)用敷料產(chǎn)品的出口，出口企業(yè)數(shù)量較2017年增加1000余家左右，但大部分為規(guī)模較小的企業(yè)。
與之對應(yīng)的頭部企業(yè)仍具有強大的競爭優(yōu)勢。2017年行業(yè)前10家企業(yè)出口金額累計為6.6億美元，金額占比 27.1%。2018年行業(yè)前10企業(yè)出口金額累計 6.96 億美元，占比 26.68%。
究其原因，奧美醫(yī)療年報中分析到，這也許與此行業(yè)的準(zhǔn)入門檻相對較低的原因有關(guān)（相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的滯后和限制較少）。但隨著行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的不斷完善以及行業(yè)監(jiān)管體系的建立，行業(yè)準(zhǔn)入門檻將相對提高，業(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)的競爭優(yōu)勢將越發(fā)突出，劣勢企業(yè)將逐漸被淘汰，行業(yè)集中度將得到提高。
同時，隨著國內(nèi)勞動力成本、運輸成本的不斷攀升，行業(yè)制造成本上升壓力加大，只有擁有規(guī)模化生產(chǎn)運營能力的企業(yè)才能有效控制成本，并不斷占領(lǐng)市場高地。
此外，新型高端敷料將是未來行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢，而高端敷料的研發(fā)及臨床試驗需投入大量的人力、物力和財力，這需要龐大的資金支持，由此看來，行業(yè)市場份額將會逐步向業(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)集中，行業(yè)集中度也將進一步提高。
仍無法擺脫代工生產(chǎn)
賽柏藍(lán)器械從三家企業(yè)所公布的數(shù)據(jù)上看，雖然三家的營業(yè)收入均已超過十億元，但都沒有擺脫高度依賴代工生產(chǎn)的問題。以奧美醫(yī)療為例，業(yè)務(wù)之一就是為國際醫(yī)療器械品牌廠商強生提供代工生產(chǎn)服務(wù)。
代工生產(chǎn)即為貼牌出口，具體是指國內(nèi)廠商負(fù)責(zé)生產(chǎn)產(chǎn)品，境外品牌商再貼上自己的商標(biāo)進行銷售。
但正是由于產(chǎn)品并非以自有品牌銷售，境外產(chǎn)品銷售毛利率明顯低于境內(nèi)毛利潤。對于嚴(yán)重依賴出口的醫(yī)用敷料企業(yè)，現(xiàn)狀是代工生產(chǎn)利潤少，但不做則缺訂單。
對此問題，奧美方給出的解決辦法是，未來將通過新建生產(chǎn)線的方式，提升織布產(chǎn)能，逐步降低委外加工比例。
市場競爭加劇
據(jù)美國著名調(diào)查公司統(tǒng)計及預(yù)測，2015年全球繃帶及醫(yī)用敷料市場規(guī)模達188.4億美元，較2010年增長30.65%。預(yù)計到2020年全球繃帶及醫(yī)用敷料市場規(guī)模將達到244.00億美元，2025年則可達313.00億美元。
全球繃帶及醫(yī)用敷料市場規(guī)模及預(yù)測（單位：百萬美元）
數(shù)據(jù)來源：Freedonia，醫(yī)用敷料包含繃帶及高端醫(yī)用敷料產(chǎn)品
由此可以想見，隨著全球性的人口老齡化問題日益突出和由此帶來的潰瘍、褥瘡等疾病病人的增長，全球醫(yī)用敷料行業(yè)市場規(guī)模將繼續(xù)平穩(wěn)增長。這對于國內(nèi)企業(yè)，是喜也是憂，以3M公司收購就可以看到，行業(yè)強強聯(lián)合的特征漸漸顯現(xiàn)。
這預(yù)示著，我國企業(yè)在海外市場的競爭將不斷加劇，同時匯率情況和國際環(huán)境也對企業(yè)影響不小。
以奧美醫(yī)療為例，時代財經(jīng)曾指出，人民幣匯率對其的影響較為明顯。其2015年至2017年綜合毛利率分別為32.44%、35.04%及33.58%，變動幅度分別為-0.07、2.59及-1.46，先升后降。
2018年以來，國際貿(mào)易格局發(fā)生變化，中美調(diào)整部分產(chǎn)品進口關(guān)稅，紗布等基礎(chǔ)低值耗材醫(yī)療器械產(chǎn)品、棉花等農(nóng)產(chǎn)品受到波及。這對企業(yè)的采購和銷售都造成較大的影響。
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